特朗普改主见了，这次不敢硬钢了！美国悄然豁免部分电子产品“对等关税”，苹果等科技巨子脱离溃散的边际，A股苹果产业链个股山穷水尽
金融界4月13日 交易方针翻云覆雨的特朗普又改主见了，这次在电子产品范畴不敢硬钢了！
美国海关与边境维护局11日晚宣告，联邦政府已赞同对智能手机、电脑、芯片等电子产品革除所谓“对等关税”，制作半导体所用的设备也被扫除在关税之外。据参考音讯报导称，部分产品若契合美国《和谐关税税则》中所列明的分类号码，将可取得“对等关税”豁免。这些产品包含电脑与周边设备、半导体制作设备、通讯设备、存储设备、显现模组、半导体器材与集成电路等。
值得注意的是，本次关税豁免适用于一切受特朗普“对等关税”影响的国家。
苹果等科技巨子脱离溃散边际
而这也意味着本现已站在山崖边际的苹果、三星等科技巨子暂时脱离了溃散的边际，这关于A股苹果工业链个股也是重磅利好音讯。
美国投行Wedbush剖析师Dan Ives就表明，“智能手机和芯片被扫除在对等关税外，这是科技出资者朝思暮想的现象。自‘解放日’起，关税就一向是笼罩在科技界上空的乌云，由于没有哪个职业比大型科技公司遭到的冲击更大。”
其表明在特朗普政府豁免了抢手消费电子产品和要害零部件之后，美国科技职业暂时脱离了溃散的边际。他正告称，假如没有这些豁免，美国科技职业将后退十年，人工智能革新的进程也将大大减缓。
民生证券以为，跟着《特定产品对等关税豁免攻略》落地，果链将迎来EPS修正。
此外，特朗普在13日早间宣告，他将在周一发布有关半导体关税的详细信息。有剖析以为，尽管某些产品终究或许面对未来的关税，但其税率或许会低于特朗普此前发布的水平。
半导体分销上市公司人士表明，他们也在就此事搜集客户等的信息，但现在看，信息仍然比较紊乱。由于方针是一码事，实践落地执行时或许又会有新的状况，并不是完全一致的，工业界现在是走一步看一步。但有一点是能够清晰的：此次“对等关税”事情对全球半导体工业影响必定很大，也显现出我国半导体工业的耐性和长足发展。
约87%iPhone在我国出产
此次特朗普在智能手机、电脑、芯片等电子产品关税大战中，挑选垂头的背面是光秃秃的实际。
现在，苹果公司每年出售约2.2亿至2.3亿部iPhone，其间约三分之一销往美国。依据摩根士丹利的预算，现在作为苹果公司最大盈余产品的iPhone，约87%在我国出产。大约五分之四的iPad和60%的Mac也是在我国出产的。这些产品加在一起约占苹果公司年收入的75%。
而印度的iPhone出产设备现在撑死只能每年出产约3000多万部iPhone，印度的出产显着并不足以完全满意美国的需求。
苹果和其他公司也一向向特朗普政府着重尽管其乐意增加在美出资，但将终究出产环节完全迁回美国简直难以实现。一台iPhone所需的700余个精细零部件中，90%依靠我国及亚洲供货商。正如美国银行本周发布陈述所指出的，若苹果将iPhone出产线迁回美国，其制作本钱或许飙升超90%。
据美国媒体测算，一台价格为1100美元的苹果设备，制作本钱约580美元。依照起先美国对华加征54%的累计关税算，供给链总本钱将激增296美元，使整机本钱飙升至876美元，增幅打破50%大关。更别提，美国随后又再度加征50%，累计关税直接打破104%。
为此，也有剖析师称，苹果或挑选将关税带来的本钱完全转嫁给顾客，那么顾客购买新机的本钱将提高30%至40%。假如依照104%的关税来核算，假定苹果要让顾客承当这些本钱，那么美国人买到的iPhone16 Pro Max或许会直接涨到3261美元，折合人民币约24000元。
为缓冲短期所面对的巨大冲击，约半个月之前，5架满载iPhone和其他产品的货机从印度起飞，直抵美国。
A股苹果工业链个股也山穷水尽
在部分产品免征“对等关税”后，A股苹果工业链个股也山穷水尽，山穷水尽。
此前当特朗普政府宣告对华加征104%的累计关税，立讯精细、歌尔股份等果链龙头接连三日跌停，此外蓝思科技市值半月腰斩，有股民吐槽“32元到16元只需15天，比熔断还狠！”“完全没救了”、“回天乏力，这么个近千亿市值的公司，跌也是一点脾气也没有。”乃至有人诉苦：“一辈子没干过缺德事，没伤害过任何人，为什么偏偏买到这种倒霉蛋公司股票？”
4月10日上午，“果链一哥”立讯精细发布出资者联系活动记载表，回应美国关税冲击以及公司应对战略。
针对制作业流回到美国的或许性，立讯精细方面表明，美国是否具有相关条件是较大的考量。这不仅仅人才、人力及本钱的问题，还触及工业链的构成。消费电子需求淡旺季显着，上、下半年出货量在3：7左右，以我国、越南为出产中心便于弹性的产能组织，而美国制作相对孤立，不仅是本钱考虑，乃至供给都将是很大应战。从这个视点来看，自动化程度比较高的，相似半导体、集成模组等，或许有或许回流美国；但工业链条很长、需快速应变的消费电子产品制作要回流则较难。
4月13日，天风证券闻名剖析师郭明錤在交际渠道上表明，在我国担任拼装美国 iPhone 机型的产线在 4 月 9 日已中止出产，现在没有有康复出产的音讯。他还以为，产线是否康复运作是一个判别美国是否暂时移除对我国“对等关税”的信号。
不过，相关供给链厂商处得悉：“我国产线并未罢工，该音讯纯属误传。”
本文源自：金融界
作者：大江大河
相关文章
美豁免我国部分产品关税？特朗普回应：周一再说
【美豁免我国部分产品关税？特朗普回应：周一再说】财联社4月13日电，美国海关与边境维护局（CBP）当地时间11日晚宣告，联邦政府已赞同对智能手机、电脑、芯片等电子产品革除所谓“对等关税”。当地时间12...
美债溃散说明晰全部！华尔街：特朗普正在付出“痴人溢价”
三年前，当特拉斯灾难性的“迷你预算案”引爆英国债券商场后，这位英国前首相曾被逼做出为难退让：除了辞退时任英国财务大臣的夸西·克沃滕外，她还敏捷吊销了无资金支撑、引发“天怒人怨”的减税计划，以企图停息商...
“风乍起，吹皱一池春水”。4月3日，特朗普政府一纸关税新政再次搅动全球本钱商场。与五年前不同，这一次美国政府高调宣告发动"对等关税"，对全球首要经济体再次加征高额关税。 4月4日，我国国务院关税税则委员会宣告对原产于美国的全部进口产品加征34%的关税。受此冲击，全球本钱商场敏捷作出剧烈反响，标普500指数两日累计跌落逾10%，创下自2020年3月疫情初期以来最大两日跌幅，欧洲及亚太商场首要股指也齐齐重挫。
“山雨欲来风满楼”。4月9日，美国正式落地对我国加征的50%关税，累计税率到达104%。随即我国反制，敏捷追加对美关税至84%。直至10日清晨，特朗普声称对我国税率进步至125%。外表看，"对等关税"好像不过是美国政府在买卖博弈中的又一次强硬施压，但深究其本质，这更或许是特朗普政府在"准则层面"主张的一次途径革新。
前史标明，当世界准则收益不再遍及同享时，革新的动力往往来自准则外部的极限冲击。特朗普的关税行动正代表了这一类型的外部冲击——其看似方针博弈的外表之下，隐藏的是全球本钱次序重塑的准则锚点。
本文测验从特朗普政府"对等关税"方针背面的深层逻辑动身，提示特朗普2.0方针结构及其对准则的冲击途径，评论我国面对的结构性应战，并期望为出资者在这一充溢不确定性的时代的财物配备供给参阅。
对等关税：
特朗普2.0方针途径的再锚定
特朗普政府推出的"对等关税"方针再次轰动全球商场。特朗普政府欲对我国新增税率高达34%，累计关税攀升至惊人的54%，对欧盟施行20%的对等关税，对巴西、英国施行10%的对等关税，对日本施行24%的对等关税。与此一起，东南亚、墨西哥等全球制作纽带在这次关税风暴中也未能幸免，均面对关税大幅上调。
对等关税之后，特朗普将重启什么？
引 言“风乍起，吹皱一池春水”。4月3日，特朗普政府一纸关税新政再次搅动全球本钱商场。与五年前不同，这一次美国政府高调宣告发动"对等关税"，对全球首要经济体再次加征高额关税。 4月4日，我国国务院关税...
近来，美国中选总统唐纳德·特朗普与日本科技和电信巨子软银集团CEO孙正义一起宣告，软银集团方案在未来四年内向美国“历史性出资”1000亿美元。
化身为“招商办主任”的特朗普标明，这项出资将用于人工智能根底设施的建造，估计将发明10万个工作岗位。早在2016年特朗普初次中选后，孙正义即许诺在美国出资500亿美元，发明5万个工作岗位，这次的出资规划翻了一倍。
特朗普与孙正义彼此“抬轿子”：软银将四年内出资美国千亿美元
来历：财中社近来，美国中选总统唐纳德·特朗普与日本科技和电信巨子软银集团CEO孙正义一起宣告，软银集团方案在未来四年内向美国“历史性出资”1000亿美元。化身为“招商办主任”的特朗普标明，这项出资将用...
特朗普回应亨特·拜登被赦宥：滥用权力
当地时刻12月1日，在白宫当天发布有关美国总统拜登赦宥其子亨特·拜登的声明后，美国中选总统特朗普在交际媒体上宣告声明，批判拜登的行为。特朗普在声明中表明，拜登使用身为美国总统的权利对亨特·拜登的赦宥是...
在美东时刻3月6日举办的白宫会议上，总统特朗普向其团队清晰了“政府效率部”负责人马斯克的权利鸿沟：能够向各联邦政府部门供给主张，但不得单方面决议其人事安排和政策拟定。
这也是特朗普自己初次在公共场所清晰马斯克的责任权限。随后特朗普持续在交际媒体上发文称，他已指示内阁高层在减少本钱和人员装备方面与“政府效率部”协作，以便更精准地决议哪些人该留下，哪些该脱离，在裁撤人员方面要用手术刀，而不是大砍刀。
外界将此解读为，特朗普是在暗示，“政府效率部”在大规模辞退联邦雇员时过于草率了。“政府效率部”团队现在还没有发布详细的裁人总数。特朗普的要求是在2026年7月4日前完结这项使命，以便为北美《独立宣言》宣布250周年献礼。
“政府效率部”并非真实意义上取得国会同意建立的联邦政府部门，而是一个“委员会”，“马部长”自己的实践身份是高级顾问，主要责任是监督该组织。白宫方面称其为特别政府雇员。因而，其一再指挥若定的合法性也遭到民主党人等政治对手的质疑。
依照特朗普开始签署的行政命令，白宫需求录用一名“政府效率部”主管官员。2月17日，白宫在法庭文件中指出，马斯克只能向总统供给主张，并传达总统指示。
面临大众压力，白宫方面持续在2月25日承认，一名叫作艾米·格里森（Amy Gleason）的医疗职业女人资深高管已被录用为“政府效率部”署理主管。有剖析称，特朗普的意图在于淡化马斯克在“政府效率部”的效果，以减少其法令诉讼的费事。还有媒体称格里森为“影子部长”。
特朗普初次清晰马斯克权利鸿沟：不得单方面决议其人事安排和政策拟定
来历：界面新闻在美东时刻3月6日举办的白宫会议上，总统特朗普向其团队清晰了“政府效率部”负责人马斯克的权利鸿沟：能够向各联邦政府部门供给主张，但不得单方面决议其人事安排和政策拟定。这也是特朗普自己初次...